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资深玩家的链游宇宙漫游指南

本文为 2021.8.31 NPC 邀请本社区资深链游玩家 – 修桑进行的一场关于链游的 AMA 实录,主持人是 NPC-橙子,全文约 7,000 字。 

你将在本文看到,包括但不限于以下话题的探讨:

1)从投资的角度来看,哪一类链游更容易爆出现象级产品?

2)一个案例详解链游的投资逻辑、代币经济模型、玩法,用户该如何从中获益?

3)链游未来的发展趋势,以及哪些项目有望接棒Axie Infinity,成为下一个“出圈”的链游?

前言

橙子:链游在今年获得了很大的发展,已经成长为一个独立的赛道,作为一个古典玩家,我决定既然打不过就加入,在 Axie Infinity 爆发之后,我集中体验了很多链游项目,昏天黑地地玩了好几天链游,但是最后我成功的沉迷在“ Town Star” 这个并没有太多区块链元素的游戏中(当时游戏属于测试版,没有开放代币体系),并且我另外一个从来不玩游戏的朋友也肝了两周,开始出现人传人现象。这意味着,虽然整体上来看,很多链游仍然不太成熟,特别是对中国玩家来说门槛很高,但是已经有一些优秀的游戏能够吸引到玩家,并留存下来。

在经过突击式的学习之后,我暂时放弃了链游赛道,主要原因是我觉得要想投资好链游,一定要非常深入的去体验、研究,并且投入大量时间,其复杂程度比之 DeFi 毫不逊色。但是我非常看好这一题材,这里面一定会产生伟大的产品,虽然现在很多项目估值虚高,甚至还停留在 PPT 阶段。

虽然我本人对链游研究不深,但好在我周围确实已经有不少朋友深入这一领域,并积累了一定的研究成果和感悟。今天 NPC 很荣幸地邀请到了链游的资深玩家修桑,我们将借此机会深入聊一聊他的链游之旅。

修桑是 NPC 社区成员,今年 3 月进圈,精准抓住链游赛道,目前已经是一名全职的链友玩家,虽然他入坑的时间不长,但已经小有名气。

1:游戏 + Crypto,进化之后的差异在哪?

橙子:链游与传统游戏的差异点在哪,或者说链游的价值点在哪,是游戏性?资产的独有性?或者说玩家的参与度?(由纯消费者变为话语权更多的社区成员),能不能从多维度比较一下链游与现有游戏。 

修桑:最大的差异点是在链游的资产较于传统游戏流动性更强,而且大部分免于 OTC 烦恼,能快速无障碍交易。资产的独有性更高,不太有中心化游戏资产被冻结的风险。游戏性来说,虽然目前市面上大部分链游的游戏性很弱,但是 9 月份马上有价值项目会落地,是值得期待的。其次就是玩家的参与度,我们看到很多链游项目方都有 DAO 机制,持有治理代币可以对项目未来发展起到参与、决策作用。

举个例子, Polygon 上面有一款游戏叫失败鸡,它会对项目的一些发展方向进行社区投票,你只有持有过 VCHICK 才能进行投票。还有 Illuvium(ILV)上面对于 Staking 池子的撤换问题,也是通过 ILV 持币者投票选择的。在这一方面可以让玩家参与度更高,对于项目的认知和归属感更强。对于项目方和玩家来说是双赢的。

2:链游何其多,如何最火爆?

橙子:链游的本质我认为是游戏,而游戏也有很多种分类,能否给我们讲讲目前的链游大致能分成哪些类型,这些类型的玩法机制大致如何,其代币价值捕获的方式又如何,以及你觉得从投资角度来看,哪一类游戏更容易引爆?

修桑:我更喜欢叫链游,而不是目前大家都在喊的 GameFi,因为 GameFi 更像是 Game+DeFi,是大家为了更好理解链游,套上了之前已经玩透了的 DeFi。不过 DeFi 这个概念的确有意思,万物皆可 DeFi,上班也是一种 DeFi 行为。

目前的链游,我觉得可以分为三大类,GameFi、Play to Earn,以及社交交互类。

1、GameFi

GameFi 的产品逻辑是Game+DeFi,是通过设计游戏机制来让大家进行 DeFi 活动,大部分是通过质押挖矿得到游戏代币,然后游戏代币可以参与项目内游戏获得更大的收益,代表例子是 Mobox/R-planet/DeFi Land,这三款游戏正好处于三个阶段,也是在三条完全不一样的链上。

MOMO 大家有目共睹,国人项目,踏实做事情,在白皮书上也提到了 Q3 会上交易所,的确上了币安,目前是处于青壮年时期,也就是发展阶段,据说 9 月 9 日会上新游戏——区块战争,大家可以期待一下。

R-planet 算是我第一个接触的完整链游,然后这款游戏是在 WAX 链上,可能大部分人不了解 WAX 链,还是前段时间上了币安才被大部分人知道。R-planet 的机制概括起来就是 NFT 化的合约,菠菜属性非常重,极其容易上瘾,但是因为项目方躺平,导致现在无尽深渊,可以说是暮年期。WAX 链最大的特点是 Gas 变成了质押的 CPU,可以让游戏项目能有更多的交互,早期大部分链游其实都是在 WAX 上的,比如大家都熟悉的Alien Worlds(TLM)。

DeFi Land 是 Solana 链上的 DeFi 游戏,主打就是将 DeFi 游戏化、可视化,是上期黑客松第二名,9 月份即将封测,值得期待。

2、Play to Earn

这类典型代表就是 Axie Infinity、CryptoBlades,通过参与游戏,获得游戏内代币收益,同时又因为链游属性,游戏收益所得即是项目游戏代币,再加上游戏热度高,整体游戏项目市值提高,游戏代币价格上升,吸引更多人参与,良性循环会得到更高的收益。

3、社交交互类

代表就是 Decentraland(MANA)、Blankos 这类,这类游戏更注重的是游戏的沉浸式体验,精神上的实现。你可以在游戏中创建自己的世界,邀请其他人来参观和互动,是重游戏、轻收益的类型,但是在未来的空间是非常巨大的,未来的元宇宙也会在其中产生。

3:链游的经济模型

橙子:能否通过一个案例详细的分析一下一个链游具体的玩法,包括代币经济模型,游戏交互方式,用户如何赚钱,游戏通过什么机质控制代币通胀,整体如何博弈等?

修桑:这就要提到 CryptoBlades(加密刀片,SKILL)这个项目,也是缔造一个月百倍的神话。

它的玩法一开始是花费 5.8 SKILL 购买一个角色,然后 0.9 SKILL 铸造一把武器,你选中角色和武器打怪,胜利能获得经验值和根据你当前战力计算得出的 SKILL 奖励,是我在 SKILL 还在 0.8 刀的价格入场时候的情况,然后在币价上升的时候,因为大量玩家涌入,它采用了预言机机制,锚定了收益为 3 刀左右的价格,币价上涨单次收入 SKILL 数量减少,从而导致市场上 SKILL 抛压降低,币价进一步拉升,形成正循环。其实我个人觉得它那时候整体基本面太好了。

Axie Infinity 的成功,让市场上的游资看到了 P2E 的可行性,在二级市场 AXS 第一波拉升的时候,二级市场的各个社群反馈对于链游项目是嗤之以鼻的,导致第一波的时候相关项目的币价并没有得到一个有效拉升。在第二波拉升之后,大家终于开始发现链游的价值,纷纷寻找 Axie Infinity 的替代品,这也是My DeFi Pet(DPET)短期币价上升迅速的原因。SKILL 能起来就是因为当时市场上好的链游项目只有它,又正赶上 The Most Valuable Builder(MVB)II 的比赛,优胜者能获得上币安的机会,这是天时;本身在 BSC 上,之前 MEME 币的疯狂,培养了一大批会链上交互的用户,同时 BSC 上用户体量是最大的,流量就是金钱,这是地利;项目方对于社区的反馈都能即时接收到,会不断修正游戏上的问题,使得大家踊跃参与到项目的维护和建设当中,这是人和。天时、地利、人和造就了单月百倍的案例,对于一个小项目来说是难以复制的。

但是它在上升趋势打开的同时期还开了一个代金券活动,只要你开号就送 5 SKILL,等于开了一个非常大的风险敞口,我可以花费 6 SKILL 开一个号,买两个角色再选择市场卖出,直接套现代金券,本身它的上涨一部分得益于他总代币只有 100 万枚,使得巨鲸没办法进入,不容易砸盘,但是这样开代金券,等于一次性增发 SKILL,还是无法回收的情况,加速游戏寿命燃烧,使得没有等到游戏机制的更新,从而崩盘。

4:资深玩家的链游考察指标

橙子:对于一个链游,你是如何给游戏,或者游戏资产进行估值,比如 DeFi 可能关注 TVL、资金利用率、协议收入等,对于一个链游你主要从哪几个方面进行考察?

修桑:一是找龙头,每条链在生态布局的初期其实都有链游。我在入圈的时候就已经关注了 BSC 上的 My Neighbor Alice(ALICE)、Alien Worlds(TLM)、Decentraland(MANA),其中 Alien Worlds 是自己亲身去体验玩过的,Decentraland 因为过于吃资源只能放弃;Solana链上的所有游戏项目,当初只公布了Star Atlas(星图)和 OpenEra,因为星图的 AR 海报让我过于震撼,当场下单,上了 NFT 的贼船;Polygon 上 DApp 的所有游戏都点开了解了一遍,其中因为喜欢赛马关注了 Zed Run,当时价格基本在 800 刀左右一匹,昂贵的价格让我望而却步,但是没想到后面参加活动空投了一匹 Z9 给我,算是我收获的最大价值的空投吧。

二是找对标,在6月份 AXS 开始第一波拉升的时候,我认为这是一个市场信号,是链游板块要起飞的号角,这时我通过筛选 YGG 投资项目看到了 Illuvium,分析它的 K 线走势,发现它的近期走势跟 AXS 基本吻合,说明市场情绪上直观地反映出这两个标的有大量相似之处。在对它进行深入了解之后,发现它市场上抛压非常的小,因为 Staking 的奖励诱人,锁仓一年的话单币质押有 80% 左右的年化,ILV-ETH 的 LP 有将近 700% 的年化,Claim 的机制也非常巧妙,你如果选择 Claim ILV 会面临 12 个月的线性释放,如果选择 Claim SILV 的话是秒释放,但是 SILV 是游戏代币,目前只能在游戏中流通使用。

三在估值方面, 是我的弱项,毕竟我是一个彻头彻尾 3 月份入圈的新人,之前也从来没做过投研项目的学习,只能用自己的逻辑去判断项目的可行性,再带着问题去问一些投资大佬,也是前辈抬爱,对于我的问题总是知无不言,细心教导,使得我在项目分析上少走了很多弯路。

5:新手避坑指南

橙子:如果新手要参与投资链游,怎么避免踩坑?比如我们对于 DeFi,就有很多避坑点,匿名团队不投,无审计不投,项目代币通胀太高不投,明显的 Copy Cat 不投等,那么对于你来说,链游有哪些避坑点?

修桑:我自己是有几个指标,比如在项目未落地之前,通过蹭热点的方式过度营销,项目的实际问题忽视不管,典型的有 My DeFi Pet,每天在推特说自己数据突破多少多少,但是评论全是骂他们什么时候修复 bug,这类项目也是风险极大;无脑抄 IP,说自己是正版或者买的通用模型不投,毕竟游戏项目不像其他,你选择了抄袭的方式上线,那么也可以看得出项目方本身对于长期运营没有规划,换句话说就是大概率会跑路。

6:可玩性和经济模型,谁占主流?

橙子:你觉得链游的可玩性和经济模型的可持续性,各自所占的比重应该是多少?

修桑:这话其实是要分类去看的,就按照我上面的游戏分类(GameFi、P2E、社交交互类)来说,如果是 P2E 类型的游戏,那么必然是要经济模型的可持续性占比较大才是可取,毕竟它的核心是 P2E,那么经济模型一旦崩塌,整个项目自然就走向死亡;如果是交互类型游戏,那么自然需要可玩性更强,因为这类型的项目吃的是流量和真实用户体量,它需要强游戏性来吸引玩家,让玩家在游戏中落地扎根,在交互中创造价值,建设生态,当然这类型的游戏对于玩家的要求会更高,需要一部分玩家是被游戏性吸引而不是收益吸引而来,在目前的阶段还是比较难看到这类项目产生。

7:链游的发展周期

橙子:你认为发展至今,链游已经走过了哪几个阶段?以及你认为链游未来的发展趋势如何?

修桑:任何项目都势必会经历蛮荒期、农耕期、飞跃期、衰老期。我认为目前还是处在蛮荒期到农耕期的阶段。

虽然最近游戏项目如雨后春笋一般涌现,但是大家都看得出来,基本上都是换皮游戏,不要说创新,有的甚至连皮都不换直接上线。高潮一波,3 天之后一地鸡毛,很难有用户留存与项目方共发展。当然 9 月份开始会有一批大价值项目落地,是值得大家期待的。我个人认为链游的发展会经历几个变革,一个是当前因为链上基础设施的完善,促成了现在有粗糙的项目可玩,这就是蛮荒期的项目,基本算是土狗遍地,难以下嘴,这时候 P2E 还大半是刷盘子游戏,高时间投入,劳动密集型游戏,比如 SKILL、Axie Infinity(低保玩法)等。

等到这批玩家被培养起来,有链游习惯之后。就会是有较强游戏性的项目时代,这时候哪怕你收益不高,他们也会沉迷体验,比如 Town Star、Skyweaver 等游戏,再之后就是大厂跑步入场,诸批 3A 大作落地,神仙打架,玩家为了游戏,低收益甚至 0 产出的项目也会入场,那么这时候就是飞跃发展的时代。

不管是从投资角度或者作为玩家身份去看,我认为链游的未来前景是非常不错的,可能跟我自己本身就是一个网瘾少年有关,我从一开始并且一直坚信链游是最容易破圈的项目,是能让传统领域的流量、资金、用户跑步入场,毕竟玩家的力量是很可怕的,无论是王者荣耀的月流水,Steam 等游戏平台的月活,(还是)Switch、PS、Xbox 等主机的年销量来看,对于区块链这是一片巨大的蓝海。

在某种程度上,看好的几个项目也验证了我的眼光,7 月份看好的是 Illuvium(ILV)、Yield Guild Games(YGG),8 月份重点关注并投资的是Star Atlas、Sandbox 等游戏项目,在回报率上也非常可观。

8:第三季度末尾,链游的高潮

橙子:看你提了两次9月后会有一批大价值的项目落地,值得大家期待,不过都分散在回答里了,要不借此机会,统一在这里说说,你比较看好的项目有哪些?

修桑:其实好多社区给予了 Solana 一个共识,就是 Solana 链的高速度,低 Gas 赋予了它跟游戏完美结合的条件,以及他们这一个月的侧重宣传作势来看,的确是想把游戏板块当作核心发展,比如 8 月 31 日开启抢购的 Aurory,晚上 11 点开始铸造的 NFT 项目,它不仅仅是一个纯 NFT,更是 Aurory 这个游戏项目后期的核心玩法,需要用到 NFT 做头像以及后续的游戏交互,FTX 的推特更是明牌转发支持。

其次就是Star Atlas 这个项目,9 月份就会上线一个小游戏,10 月份会开放挖矿功能,而且大家都知道国外用户非常喜欢星战题材,那么星图这个很值得期待。

最后一个是我近期在观察的一个项目,DinoX(DNXC),他是跟 DeRace 同期在 Dao Maker 上 IDO 的,我观察了一个月发现它的社区氛围非常好,所有人都在关心游戏的发展和目前的玩法,对于币价讨论基本看不到,这也是一个好的价值项目的社区该有的氛围,比如我们的 Link 社区。

这边也补充一下我前面想说的,我还有一个辅助指标是 Link 的接口项目,之前找到的几个项目都是当初为数不多接入 Link 的,比如 CryptoBlades/Axie Infinity/Illuvium。我个人认为一个好的项目要发展,那么势必要花本钱去构建整个框架,接入 Link 就是他们要长期发展的打算,我是觉得这个指标比审计更直观。

9:海报也能投资?

橙子:你之前投资了一个项目的海报,短期获利十倍,这个经历能否给我们讲一讲?

修桑:这个故事其实挺有趣的,当时刚入圈连公链是什么都不知道,朋友推荐我去购买投资 SOL这个通证,我当时加了社群之后发现他们有一个 DApp 介绍网站,把所有项目都点开看一遍,结果看到了当时还在售卖第一张海报的星图,星图海报是带有 AR 功能,当初第一张海报的 AR 直接震撼了年幼无知的我,义无反顾的买了 4 张海报。

那时候大家都在跟我说 NFT 是空气,是骗钱项目,但是我这人有收藏癖,喜欢就买,纯粹的收藏,一直买到了海报 5,囿于资金,没办法继续购买,海报 5 还是我把 FTT 卖了才置换出来的,之后经历大跌也坚定持有,没想到后面链游板块大热,带动了星图海报的价格,一度走高到十倍于原价。

不过我没有选择售出我的海报,转而投放精力在社区中搭建,为大家翻译白皮书(虽然是机翻)和整理 IDO 文档,在空闲时间为新人解答星图的问题,毕竟我明白自己的优势是在社区,换句话说是在与人交流沟通上,在与他人的交流中能学习到更多的知识,也能弥补我的不足。在投身于社区建设的过程中,也能积累个人的人脉资源,这些都是我之前所欠缺的。从项目中获利再回馈于社区,这也是一个好的项目的良性循环,项目的发展离不开社区的支持,社区的建设离不开项目的价值,只有双方共建才能双赢。

(一定要看)

自由提问环节

Q1:请问修桑,我们都知道游戏跟公链和 Coin 有所不同,现在传统的游戏有着很清晰的生命周期,而币圈之前的游戏的生命周期更短,请问修桑在投资游戏类项目的时候是否会考虑到这一点,确定自己的进入和退出时间。 

修桑:我会有的,包括我自己参与的项目,我有明确的原则性,土狗和营销过度的项目不会参与。前段时间会投资一些短期项目,但是选择以及之后都会把目光放在大价值项目,或者说有良好背书的。

Q2:请问修桑大佬,对于 The Sandbox 怎么看,之前一点时间一直研究这个项目,他们的想法貌似很大胆? 

修桑:SAND 我很喜欢诶,NPC 的家人也知道我每天在信仰充值,因为我认为 SAND 算是最接近元宇宙的项目了,它能有无限的延展性,本身也是 MC 的体素编辑器脱胎而来。跟 MC 的关系就好比 Dota 脱胎于魔兽争霸,而且我把它拿来对标 Roblox 而不是 Decentraland 之类的链上项目。它的母公司是 Animoca Brands,也是一家大力发展链游的公司,实力雄厚。

Q3:请问修桑是否有研究过 Gala Games 团队,对市面上说他们推出产品速度过于慢,请问修桑是什么看法? 

修桑:Gala 我其实有去体验过几次,给我感觉是一个好平台,勤劳做事,但是游戏的开发进度和营销上比较温吞,适合当家人,长周期来说应该是不错的,的确上面的游戏非常赞。之后也会上好几款不同类型的游戏,值得期待。(Leo:提醒一下,GALA 现在已经两百多倍了,二级也注意风险和价格,但是 GALA 绝对是一个非常不错的研究对象和对标对象。)

Q4:Sandbox 开土地,是不是和 Decentraland 的区别比较大? 

修桑:Decentraland 是土地已经结束了,Sandbox 会一直持续到明年年底,然后 Sandbox 的土地更像是 MC 的服务器,独立但又关系密切,可以通过传送门来交互。Sandbox 9 月份也是要上测试版了,值得关注。

Q5:请问修桑,刚刚上面也说到了游戏现在的几个分类,比如 GameFi、P2E、社交交互类等,请问修桑更关注哪类,或者说,更愿意在哪类上投入精力和金钱,更看好哪一类。 

修桑:也是一些分类,GameFi 我会把一些固定资金放在上面当现金流,P2E 会投入一部分赚短期利益,社交类就会定投伴随项目成长,这是我目前的投资规划。

Q6:那就再具体一点 就游戏分类看,修桑更期待更看好哪种类型的游戏 可以用传统游戏举例子。

修桑:我也是非常关注这点的,这里涉及到游戏的格局,比如竞技游戏,参考 Illuvium,创始人明确提到过会花 6 亿美金打造全球赛事,那么是最容易破圈到传统游戏的,这也是海量的资金会进来;社交类游戏的未来更广阔,但是它是玩家精神需求实现,也就是游戏好玩到你舍得在里面充值享受,换句话说就是大户锁仓在里面加池子。这是我对于未来链游的一个看法,要寻求能破圈的项目。

Q7:请问修桑,你认为链游最后会走向普罗大众,现在有哪些已经成功的游戏模式可以被很好地复制到链上?(比如炉石之类的卡牌类游戏,适合交易和收藏,容易和 Metaverse 相结合,数据交互小) 

修桑:这个其实很好,卡牌类游戏是最好复制到链上的,但是也是最难推广的。因为你要参与玩游戏的话注定门槛过高,时间过长,炉石现在的窘境,相信资深玩家都能看得出来。相反 Illuvium 这类竞技游戏,会更好破圈,它的玩法更像是云顶之弈加宝可梦。

Q8:大家对纯仿 Axie Infinity 的游戏怎么看? 

修桑:Axie Infinity 仿盘就是百万个游戏都在模仿,但是只有一个 Axie Infinity 跑出来了。就像上个月,大家都说自己是 CryptoBlades,但是 CryptoBlades 自己也死了。

Q9:游戏项目太多太多,有种无从下手的感觉,不知道从哪里第一时间去了解,另外是不是需要投入进去才能完全了解一个游戏的机制,这样会消耗大量时间精力 

修桑:目前来说,游戏项目太多了,还是只能寻求好的背书,好的基本面做布局,特别是各类仿盘,你无法确定他第二天会不会消失,还是要对项目进行归类,然后参考其他东西。